Aquí está el por qué las tasas hipotecarias están dónde están ahora mismo
Si usted está esperando a que las tasas hipotecarias bajen mucho, antes de comprar, puede que tenga que esperar un buen rato. Pero antes de que se desanime, hay un número que trabaja entre bastidores y que en realidad le conviene ahora mismo. Se le llama la brecha, y una vez que la entienda, puede que vea las tasas actuales bajo una perspectiva completamente nueva.
El patrón que se ha mantenido durante más de 50 años
Para empezar, las tasas hipotecarias no se mueven por sí solas. Tienden a seguir el rendimiento de los bonos de la Tesorería a 10 años, un número vinculado a cómo se sienten los inversionistas respecto a la economía.
No es una ciencia exacta, ya que muchos otros factores pueden influir día a día, pero en términos generales, cuando la economía parece fuerte, ese rendimiento tiende a subir con el tiempo. Cuando las perspectivas se vuelven inestables, tienden a mejorar. Durante más de 50 años, el rendimiento de los bonos de la Tesorería a 10 años y las tasas hipotecarias se han movido casi al unísono (ver la gráfica abajo):
La distancia entre ellos se le llama «brecha». En promedio, esa diferencia es de unos 1,76 puntos porcentuales. Y ese diferencial afecta la tasa de interés de su hipoteca. Un diferencial más amplio tiende a hacer que las tasas hipotecarias suban más de lo que sugeriría el rendimiento del bono de la Tesorería por sí solo, mientras que un diferencial más estrecho mantiene las tasas más cerca del rendimiento del bono de la Tesorería.
Una de las razones principales por las que probablemente las tasas no bajarán drásticamente pronto
Si usted espera que las tasas hipotecarias bajen mucho, aquí está la realidad: probablemente no lo harán, al menos no pronto. Una de las razones principales se debe a esa diferencia entre el rendimiento de los bonos de la Tesorería a 10 años y las tasas hipotecarias.
Hace unos años atrás, esa brecha se amplió mucho cuando la incertidumbre en la economía la llevó hasta 3,19 puntos en el 2023.
Ahora viene la parte que vale la pena señalar: esa brecha se ha ido reduciendo últimamente. Ha bajado a 2,01, justo por encima de la media a largo plazo de 1,76 (ver la gráfica abajo):
Cuando la brecha es amplia, hay más margen para que las tasas bajen. Pero cuando es relativamente normal, como ahora, hay menos margen para que las tasas bajen.
Por qué las tasas hipotecarias no son más altas ahora mismo
La tasa hipotecaria actual es básicamente el rendimiento del bono de la tesorería más la brecha. Así que, cuando cualquiera de los dos se mueve, su tasa se mueve también. Aquí tiene 3 tasas diferentes, todas basadas en el rendimiento actual del bono de la Tesorería a 10 años del 4,68 % para mostrarle cuánto importa la brecha para su balance final (ver la gráfica abajo):
Si la brecha siguiera estirada como en el 2023, las tasas estarían cerca del 8 % ahora mismo. Eso se debe a que la brecha era más de un punto más ancha que hoy.
Pero ahora, gracias a que la brecha se ha estrechado recientemente, la tasa actual ronda el 6,69 %. Ese es el escenario medio de esa gráfica. Es una gran diferencia en su pago mensual comparado con lo que podríamos ver si la brecha fuera tan grande como en el 2023. Como dijo Logan Mohtashami, analista principal de HousingWire:
«Por supuesto, que el diferencial hipotecario sea mejor en el 2026 es el héroe del año de la historia de la vivienda…»
Ahora compare esa barra central con la tercera. Si la brecha se mantuviera en su promedio exacto a largo plazo, las tasas estarían alrededor del 6,5%. Eso está a solo un cuarto de punto de donde están las tasas actuales. Eso significa que la mayor parte de la mejora en las tasas hipotecarias que deberíamos esperar de un margen más reducido ya ha ocurrido.
En otras palabras, el mismo margen de reducción que es la razón por la que las tasas no se acercan al 8 % hoy en día también es una gran razón por la que probablemente no bajarán mucho más.
En conclusión
Ese es el equilibrio con un diferencial que se estrecha. Puede que las tasas no estén donde usted quiere, pero son mejores de lo que podrían haber sido. Si quiere ayuda para averiguar qué significa eso para su pago mensual, comuníquese con un prestamista local.
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